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增强型指数基金有什么优势?

时间:2019-07-02 22:11 作者:admin

增强型指数基金有什么优势?

增强型指数基金有什么优势?指数基金是以指数的成分股作为投资对象来构建投资组合的基金。

比如:跟踪沪深300指数的指数基金,就会根据沪深300指数里的股票种类和比重来构建自己的投资组合。 完全复制型的指数基金,就相当于照抄,人家怎么写,你就怎么写。

不过,不是每一个人都会完全照抄别人的作业,他们可能觉得有些题目,自己有更好的答案,所以会选择性地自己做几道题。

有些基金经理就是这么想的,虽然基金主要还是复制指数里的成分股,但他们可以根据自己的判断,适当加入一些自己看好的股票,或者增加一些股票持仓,减少一些股票的持仓。

这种在完全复制型指数的基础上根据自身的判断“改造”出来的指数基金,就叫增强型指数基金。

如果基金经理的判断是对的,那这只增强型指数基金的收益就会超过指数,如果判断错了,那么这只基金的表现反倒不如完全复制型的指数了。 增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同,增强型指数投资并无统一模式,唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。 为使指数化投资名副其实,基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。 受到市场追捧的指数增强型基金,在今年的持续震荡行情中业绩出现剧烈分化,近三成增强型指数基金产品跑输对应指数。

然而,出于对长期发展趋势向好的判断,基金公司依然加速布局。

指数增强型产品在美国ETF市场的规模占比达到%,数量占比达到%,已成为主流投资策略。

随着指数基金走红,指数增强型基金产品受到投资者的欢迎,基金公司也顺势发力。

统计数据显示,截至6月14日,成立1年以上的108只指数增强型基金产品中,今年以来有40多只有较为明显的超额收益。

其中,富国中证100指数增强基金超额收益高达%,申万菱信中证500优选增强基金超额收益为%,富国中证医药主题指数增强基金超额收益为%。

从统计数据看,指数增强型基金今年以来表现明显分化。 在2018年底以前成立的116只产品中,有46只产品取得了超额收益,有31只没能跑赢相对应的指数。 上海证券认为,公募普遍采取量化选股后做相应的增强操作,但量化策略主要依赖于过去的因子数据。 今年以来不仅市场逆转,而且部分中小市值、与高科技相关的上市公司表现强劲,但它们在2018年的表现比白马股差,因此依赖历史因子的量化选股策略在今年显得有些“水土不服”,导致很多增强型产品没有贡献超额收益。 富国基金旗下多只指数增强型基金产品有较大超额收益。 对此,富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐表示,指数增强型产品通过对传统市场规模指数进行成分和权重的优化,增加标的指数在特定因子或事物上的暴露度,使指数能够整体获取该因子带来的独特投资收益。

指数增强型产品的收益源泉在于其背后的投资逻辑,中国经济处于转型升级过程中,会有很多投资主题应运而生,把握住投资主题的盈利驱动源泉就有望取得超额收益。 资料不构成任何投资建议。 投资有风险,入市需谨慎!。

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